华龙证券研报指出，1）数据要素催化不断，数据基础设施建设正当时。数据作为重要生产要素，在传统产业转型升级、发展新质生产力中能够发挥重要作用。年内，数据要素政策催化不断，我国数据要素政策进入体系化构建阶段。2）近期海外AI应用厂商技术迭代及AI应用访问量数据显示，部分AI应用商业模式逐步清晰，用户付费意愿逐步提升，AI Agent有望成为主流厂商的新竞争领域，细分落地场景有望逐步延伸，建议关注AI+办公、AI+广告、AI+搜索等场景中AI应用的落地节奏。此外，AI应用落地或推动新一轮算力需求增长，持续看好算力板块投资机会。AI算力环节与应用环节相辅相成，AI应用密集落地或将提升对计算平台高吞吐量和低延迟的需求，推动边缘计算的发展。3）数据要素产业处于发展建设初期，政策体系有望进一步完善，数据基础设施建设各环节有望迎来加速发展期。同时，近期AI应用生态进一步拓展，AI+各细分赛道商业模式有望加速落地，AI算力高需求现状有望维持。建议关注：广电运通、易华录、浪潮信息等。