4月10日讯（编辑 李林）以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信证券给予CrowdStrike（CRWD.OQ）“买入”评级：

因公司FY2025Q4新增ARR超预期，且FalconFlex采用率加速，客户需求旺盛，为未来ARR增长奠定基础。尽管全年指引保守，但政府收入敞口低，不受关税影响。分析师看好公司中长期投资价值。

中信证券给予Cyberark Software（CYBR.OQ）“买入”评级，目标价422美元：

公司本季度订阅收入超预期，Venafi贡献显著。公司持续推进身份平台化，并收购Zilla Security布局IGA领域。作为特权访问管理领导者，其身份安全平台化及市场策略有望驱动长期增长，投资价值显著。

中信证券给予FinVolution（FINV.N）“买入”评级，目标价12.00美元：

公司4Q24业绩符合预期，国内放款量环比修复，海外业务高增长，存量贷款创新高。全年资产质量优化，资金成本显著下降。预计国内业务受益消费刺激政策，海外业务在印尼和菲律宾市场有望突破盈亏平衡，推动公司稳步增长。参考可比公司估值，给予7.6x 2025E PE。

中信证券给予Meta Platforms（META.OQ）“买入”评级：

其Threads、WhatsApp等产品已进入业绩释放期，AI广告、Meta AI、Llama大模型等AI能力持续增强，有望驱动未来三年业绩增长。尽管资本开支扩张短期内会对利润率造成压力，但公司通过审慎费用开支与经营提效可有效对冲。目前估值已反映较多负面预期，投资性价比高，未来一年股价上行催化包括下一代广告推荐算法上线、Llama 4超预期表现及Meta AI等商业化进展。

中信证券给予Monday.Com（MNDY.OQ）“买入”评级，目标价265美元：

公司作为全球SMB项目管理软件头部企业，凭借卓越产品力和销售执行力实现高速增长，FY2024营收9.72亿美元，Non-GAAP净利润1.83亿美元，同比分别增长33%和93.1%。AI Block解决方案有望吸引开发能力较弱的中小企业，助力公司持续增长。公司距离行业天花板仍有显著距离，AI布局有望进一步提升投资价值。

中信证券看好Tuya（TUYA.N）：

因其Q4业绩高增长，全年非GAAP运营利润转正。短期内，宏观环境改善和去库存周期结束将推动业绩增长，降本增效成果将体现在利润端。中长期，IoT市场广阔前景和公司在IoT PaaS的竞争优势，以及AI Agent领域的布局，有望使公司受益于全球物联网产业快速发展和智能场景渗透。

中信证券给予Zeekr（ZK.N）“买入”评级：

基于其24Q4亮眼业绩及未来增长潜力。公司单季度销量创新高，销售毛利率及单车净亏损均显著改善。预计2025年高端豪华超级电混SUV上市将进一步提升销量和盈利能力。此外，公司智驾能力预期差大，长期竞争中具优势。2025年目标市值900亿元，目标股价50美元。

中信证券给予Zscaler（ZS.OQ）“买入”评级，目标价255美元：

公司Q2营收6.48亿美元，订单7.43亿美元，超市场预期，并上调全年营收指引。公司持续推进销售策略改革，平台化战略成效显著，SASE市场龙头地位稳固。分析师看好其中长期投资价值，因销售改革提升效率，平台化战略增强竞争力。

中信证券给予美光（MU.O）“买入”评级：

尽管短期受消费者市场疲软和NAND产能利用率偏低影响，毛利率低于预期。但分析师认为，未来6-12月，公司业绩将受益于AI PC&AI Phone、HBM驱动的DRAM业务增长，以及PC、数据中心复苏带动的NAND出货量增加。此外，公司上调CY2025年HBM市场TAM预测至350亿美元，业绩有望进入兑现阶段。

中信证券维持唯品会（VIPS.N）“买入”评级：

尽管25Q1受消费需求平淡及行业竞争影响，GMV/收入同比-2.2%/-4.8%，净利润同比-13.1%，但分析师预计经济刺激政策将提振业绩，且公司持续积极回报股东，具备长期投资价值。

中信证券维持亚朵“买入”评级：

因24Q4收入符合预期，加盟业务表现突出，新开店数量及管理效率提升带动利润超预期。2024年全年收入同比增长55.3%，经调整净利润增长44.6%。2025年计划新开500家门店，品牌矩阵完善，中高端市场布局深化。预计2025年收入增速25%，RevPAR降幅收窄，酒店行业估值有望修复。亚朵重视高质量发展，品牌持续迭代，开店高增速确定性强，零售业务构成第二成长曲线。

海通国际给予中通快递“优于大市”评级：

主要基于其2024年业绩稳健增长，2025年预计业务量增速20%-24%，侧重市场份额提升。尽管下调了25-26年盈利预测，但公司通过优化客户结构提升单价，并有效控制成本，预计2027年经调整归母净利润为132.00亿元。目标价25.89美元，对应2025年15倍估值。风险包括需求、降本及政策不确定性。

中金公司维持新东方（EDU.N）跑赢行业评级，目标价62.00美元：

尽管预计3QFY25核心业务收入同比增长21%，但留学备考和咨询业务需求受消费降级影响，文旅业务亏损拖累利润率。分析师看好公司核心业务优势及中长期盈利改善前景，但短期业务压力下调目标价。风险包括政策及直播业务景气度风险。