4月2日讯（记者 王晨）投顾业务与投顾业务转型，一直是近年来券商行业不绝于耳的热词。2025年，券商投顾业务更是在科技驱动下迎来重大变革。

近日正值年报集中披露季，数据显示，已披露年报的24家券商中，14家投顾业务收入同比正增长，方正证券以217.48%的增速领跑行业，华安证券、中原证券增速紧随其后，头部机构如中金、中信证券稳居“投顾业务亿元俱乐部”

投顾业务被多家券商视为新的业务增长点，在科技与买方思维驱动下，券商正加大投顾业务布局。华安证券构建“大投顾生态”实现模式创新，中信证券打造全生命周期服务，银河、国海等券商借力AI与智能工具实现收入显著增长。

面对2025年，头部券商加码智能投顾，中小券商则瞄准差异化赛道，合规、精细化运作、科技融合、差异化竞争与品牌塑造成行业共识。未来，伴随买方投顾转型与开放生态建设，券商将依托科技赋能与差异化服务，持续引领财富管理高质量发展。

投顾业务成券商新增长极，2024年8家券商投顾收入破亿

2024年券商年报数据显示，已披露年报的24家券商中，8家投顾业务收入突破亿元，头部效应显著。其中，中金公司以5.5384亿元位居榜首，中信证券（5.0653亿元）、中信建投（4.2356亿元）紧随其后，申万宏源（2.6915亿元）、中国银河（1.4396亿元）、中泰证券（1.3593亿元）、广发证券（1.2762亿元）、国泰君安（1.0551亿元）也跻身“投顾业务亿元俱乐部”。

值得关注的是，14家券商投顾业务收入实现同比正增长，展现出强劲的发展潜力。方正证券以217.48%的增速领跑行业，华安证券（48.81%）、中原证券（32.46%）等机构增速亦超30%。与此同时，部分券商面临业务调整压力，国泰君安、华泰证券等头部机构收入同比下滑，凸显行业竞争加剧下的分化趋势。

方正证券增速领跑，华安证券模式创新成效显著

从具体数据看，方正证券2024年投顾业务收入达0.8454亿元，同比增幅高达217.48%，成为行业最大“黑马”。其成功源于分层服务架构与精细化运营：通过总投团队、营投团队和理财经理的三级协同，实现客户资产规模分层管理，并推出“比例收费”模式优化盈利结构。

华安证券则以48.81%的增速位列第二，其“大投顾服务体系”成为业务增长的核心引擎。该模式通过整合投顾服务、金融产品代销和资产配置，构建以客户为中心的生态闭环，并创新“产销分离、差额优先”策略，将80%以上的收入与客户资产收益率挂钩，显著提升业务稳定性和客户续费率。此外，华安证券通过APP工具化投顾产品对冲佣金下滑，实现“以费代佣”目标，为行业提供了转型样板。

相比之下，部分头部券商尽管绝对值领先，但仍面临挑战。国泰君安投顾业务收入同比下滑69.33%，华泰证券下降41.47%，中金公司下降19.19%。

投顾业务布局正经历从“卖方”到“买方”思维转型

基于对投顾业务战略地位的认可，券商投顾业务正普遍加速向“买方投顾”转型，即以客户需求为核心，提供个性化资产配置服务。

一方面，从买方思维出发重塑产品体系，华安证券明确提出从“卖方销售”向“买方服务”转型，构建涵盖基金组合、股票组合、ETF组合的多元化产品矩阵，并推出“客户分类+需求解决方案”服务体系。中信证券则通过“人-家-企-社”全生命周期服务，覆盖客户多元需求，强化多资产、多策略的金融产品供给能力。

另一方面，多家券商强化分层服务与精准运营，方正证券、中原证券等机构2024年投顾业务收入均实现快速增长，他们通过客户分层实现差异化服务。

方正证券按资产规模划分客群，为高净值客户提供专属投顾套餐；中原证券依托“投顾云平台”整合线上线下资源，为大众客群提供标准化服务，同时为富裕客户定制资产配置方案。银河证券打造人才梯队聚焦“分布式投顾服务”，通过“银河金熠”品牌深化高净值客户陪伴，强化资产配置与财富传承能力。

此外，国海证券还打造“智慧投顾”产品体系和专业化的买方投研体系，私享投顾业务收入同比增长286.29%，AI智投工具增速达255.64%，凸显科技与业务深度融合的优势。

数字化转型已成为券商投顾业务升级的关键抓手

数字化转型已成为券商投顾业务升级的关键抓手，人工智能技术加速渗透证券行业，推动传统投顾服务向智能化、个性化和高效化方向转型。银河证券、国信证券、广发证券等多家券商通过融合大模型技术、专家经验与生态平台，重塑服务模式，“千人千面”精准化服务、全流程生态闭环、数据驱动决策成为行业新标杆。

几家头部券商着力升级智能投顾平台：华泰证券推出“聊TA”智能投顾系统，构建分类分层客群运营体系，并通过“省心选”“省心投”“省心享”三大模块提供白盒化产品优选与个性化配置方案。中金公司升级“50系列买方投顾数字化平台”，赋能投顾展业效能；银河证券自研“G-Winstar”系统，强化智能化工具对投顾服务的专业支持。

AI浪潮下推动投顾业务与大模型的深度结合应用已成趋势，国海证券AI智投工具收入同比增长116.76%，华泰证券探索AIGC技术在资产配置场景的应用，通过算法平台提升投研支持效率。广发证券在鸿蒙生态上线“AI语音指令”功能，用户通过语音即可完成股票查询、交易下单；其“投顾驾驶舱”基于DeepSeek-R1大模型支持多轮对话与深度投研，为一线员工提供个股分析、资讯解读等综合服务。

国金证券以买方视角构建AI投顾，通过自动化处理海量数据筛选高价值交易信号，提供全周期服务，从股票解套到资产配置均实现个性化建议。财达证券股市通APP深度融合AI算法，构建“投前策略生成-投中风险预警-投后组合优化”全周期解决方案，并开放API接口接入第三方资源，形成“平台+数据+服务”生态圈。

还有券商创新线上展业模式，抓住互联网、短视频流量。华安证券、中原证券等机构加速布局短视频、直播等互联网展业模式。华安证券发布官方抖音号展业指引，拓宽服务半径；中原证券依托财升网平台整合资源，构建“全渠道无缝衔接”的智能服务体系。

年报中透露出投顾业务怎样的规划？

2025年，券商投顾业务将进一步围绕客户需求深化创新，多家券商已年报中公布明确战略方向。

客户层面，加深精细化运作。中信证券计划升级“全员投顾”人才战略，构建敏捷服务体系；国海证券将完善客户分级与陪伴体系，全面布局“AI+财富管理”生态，持续打磨基于投顾IP的私域获客体系；申万宏源提出搭建买方顾问服务体系，丰富组合策略线，实现更加精细化的投顾和快速响应市场需求的能力。

加强科技与业务的深度融合，成为必要环节。华泰证券将继续强化数字化中台建设，搭建开放式因子研究平台；中金公司拟完善买方投顾体系，推动数字化平台迭代；银河证券将加速ETF与智能投顾业务布局，优化“银河金熠”服务品牌。

探索差异化竞争与品牌塑造，是多数中小券商的方向。国海证券计划培育“她财富”“ETF+投顾+信用”等特色业务；华安证券致力于构建“大买方投顾体系”，推动服务标准化；方正证券将深化私域获客体系，探索基于投顾IP的引流模式。

合规风控是底线，多家券商强调加强合规管理，华安证券通过系统手段管控投顾与销售行为，中原证券优化运营模式推动分支机构转型，确保业务可持续发展。