导读：①DeepSeek 概念与机器人主线分歧，部分高标现亏钱效应，关注相关个股今日表现，警惕风险蔓延；②大基建、农业等低位边缘方向活跃，受消息催化，但难取代科技主线地位；③特斯拉为中国客户准备软件更新，或加速国内自动驾驶技术渗透，相关企业有望受益。

2月25日 17:00

市场午后震荡走低，深成指、创指双双跌逾1%。AI算力方向持续调整，核心标的拓维信息以超170亿的成交额跌停，航锦科技延续跌停走出A字杀，此外东华软件、神州数码等个股同样跌幅居前。不过目前依旧存在则短线活口杭钢股份、威派格双双反包涨停，云赛智联再度涨超7%延续着趋势上行。此外中国长城、美利云等也于盘中触板。在资金深度介入的背景下，AI就此全线退潮的概率依旧不大，预计后续或将是多数个股调整与少数个股反复活跃并存的局面。

机器人概念今日低开高走更为强势，兆威机电、恒锋工具、万达轴承、拓斯达、巨轮智能、汉宇集团、五洲新春等多股均于盘中再创历史新高。不过在盘面整体的风险偏好有所降低的背景下，市场的追价意愿可能不高，后续还是重点留意板块中低位补涨机会。

2月25日 12:05

今日市场整体低开高走，三大指数跌幅收窄，其中消费电子方向逆势走强，华为手机概念涨幅居前，AI眼镜概念同样表现亮眼。新能源赛道方向同样展开反弹，风电、新能汽车、光伏等于盘中轮番活跃。此外近期市场的两大核心热点机器人与AI算力方向也获得了资金的局部回流，整体而言，今日早盘市场展现出了较强的承接动能，依旧维持着震荡向上的反弹结构，后续仍可围绕着核心主线关注其内部的轮动机会。

2月25日 10:45

开盘来看，市场如期陷入调整，不过较好的是无论是AI还是机器人方向均展现出了较强的承接动能，杭钢股份与威派格双双反包涨停。机器人核心标的之一的拓斯达再涨超10%，创历史新高。并且大跌个股的数量明显减少，或反映出整体市场仍处于震荡向上良性结构之中。

2月25日 9:15

昨日市场震荡分化，三大指数小幅下跌，量能依旧维持于2万亿之上。不过需要注意的是，部分前排核心高标开始涌现亏钱效应。另一方面，昨晚美股中概股也出现了明显回调，或对于短线情绪形成负面影响，短线可能会遭遇一定程度的休整。

盘面上，DeepSeek概念昨日陷入调整，每日互动、青云科技、并行科技跌超10%，机器人概念股中，杭齿前进、中坚科技、福莱新材等人气高标同样跌停。对于昨日走弱以及大幅冲高回落的个股今日的市场反馈尤为关键，一旦无法止跌的话，仍需留意亏钱效应向其余高位股进一步蔓延的风险。不过在成交额达2万亿的水平下，无论是DeepSeek带来的AI行情还是机器人的主题行情，都不会轻易终结。静待短线风险充分释放后的低吸机会。

随着DeepSeek概念与机器人着两大主线陷入分歧，一些低位边缘方向开始活跃。大基建方向昨日震荡走强，消息面上，乌克兰总统泽连斯表态，希望能够在乌克兰恢复和平、未来重建等方面得到中国的帮助。由于此前市场的赚钱效应多集中在科技股方向，所以大基建的整体位阶优势较为明显，在消息利好驱动下，吸引了部分资金进场回流。与之相仿的还有农业板块，同样也是受到中央一号文件的催化而冲高。但本质上而言更偏向于短期的过渡题材，后续虽仍有望反复活跃，但在无持续性催化下，想要取代科技主线地位的概率依旧较低。

另外，据报道，特斯拉公司正在为中国客户准备软件更新，以提供类似于美国市场上“完全自动驾驶”（FSD）的驾驶辅助功能。特斯拉 FSD 功能的落地或将加速国内自动驾驶的技术渗透，相关的硬件供应商、软件算法、高精度地图以及车联网企业或将率先受益，可在盘中轮动性机会。