开源证券研报指出，多模态大模型、Agent、AI硬件共振，布局AI陪伴/AI影视等AI应用。11月28日，Kimi上线AI视频产品“Kimi创作空间”，用户只需要上传音频或音频链接，然后输入视频画面的提示词，即可生成30秒MV视频，从实测视频看实现了比较强的画面一致性，而近期MiniMax 海螺AI、智谱AI等头部大模型公司亦上线AI视频功能。11月29日，智谱发布全新升级后的AutoGLM宣传视频，通过简单语音输入，可实现跨App比价并完成点外卖、定时日报、自动发邮件、总结财报、远程遥控发送特定文件、会议替身等“AI分身”功能，Agent能力再度提升。此外，近期百度、Rokid、大朋、KTC等国内公司纷纷发布或宣布推出AI智能眼镜，字节豆包此前推出AI耳机，腾讯推出AI智能工作台ima。汤姆猫表示将于春节前推出面向儿童的AI陪伴机器人，多模态大模型、Agent与AI硬件共振，叠加陪伴、沉浸式体验等情绪价值及工作、学习提效刚需的持续释放，或推动AI应用加速渗透、商业化空间打开。建议布局AI应用：1）AI+社交陪伴：关注盛天网络等；2）大模型/语料/Agent：关注昆仑万维、科大讯飞等；3）AI+影视/IP：关注华策影视等；4）AI+电商/广告营销：关注蓝色光标等；5）AI+教育/出版：关注世纪天鸿等。