OpenAI发布迭代更强大的GPT-4Turbo。OpenAI在开发者大会上，发布了下一代的GPT-4Turbo，其主要改进一是支持相当于300页文字的128k上下文，知识更新到2023年4月，同时视觉能力、DALL·E3，文字转语音TTS等能力接口API全部开放；二是价格比之前的GPT-4更加便宜，输入侧价格平均为GPT-4的1/3，输出侧为GPT-4的1/2，同时GPT-3.5也有不同幅度的降价。

华为在ACP2023大会上发布光通信系统架构及技术演进报告。大会报告人唐晓军博士提出未来三大产业变化趋势，将对光通信产生深远影响。第一个是AI智能产业将驱动数据中心全光互联；第二个是3D显示产业将驱动终端设备，进而拉动高品质家庭网络；第三个是太空宽带产业，卫星光宽带将是未智来底座。

投资建议：GPT-4Turbo已经拥有200万开发者，周活1亿用户，其多模态api应用的接口多样，叠加对模型tokens降价，将促使开发者开发出更好的产品，打消市场对未来爆款应用出现的疑虑。而华为全光网络构想则指明了光通信技术创新的发展方向，分别为全光骨干网、大带宽城域、接入，以及星际光网。我们认为应该从以下方向寻找投资机会：1）算力集群对光模块需求大幅提升；2）需求爆发下上游物料紧缺，关注上游光芯片国产渗透机会；3）400G骨干网开始集采，未来大带宽技术将向省网、城域、接入持续渗透；4）星际光网需要光通信模组及激光器、调制器等核心器件，以及星上通信再生载荷。

催化剂：AI出现包括应用；光通信技术创新持续演进。

风险提示：AI应用发展不及预期，光通信技术创新不及预期。

本文源自：券商研报精选

作者：国泰君安证券研究