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ISSB可持续披露准则生效在即ESG披露须告别“碎片化”讲故事方式

新火种    2023-11-01

  国际可持续发展准则理事会(ISSB)于今年6月发布了国际可持续信息披露标准IFRS S1和S2的正式版文件(下称“ISSB准则”),对可持续相关财务信息披露、气候相关披露做出要求。该准则将于2024年1月正式生效。

  目前A股上市公司披露 ESG 信息仍然遵循自愿原则,但香港交易所此前已宣布将对接ISSB准则,这也意味着,同时在A股、港股上市的公司将会受到影响。

  距离ISSB准则正式生效仅剩最后2个月,目前中国企业在ESG信息披露上有何痛点,未来是否会与ISSB准则接轨?在近期由深圳市地方金融监督管理局主办,社会价值投资联盟等联合承办的“2023年大湾区可持续金融论坛”上,部分机构人士、学者也针对目前ESG信息披露标准相关问题展开了讨论。

  披露数量增加,但质量问题仍存

  根据社会价值投资联盟在上述论坛发布的《A股上市公司可持续发展价值评估报告—2023发现中国“义利99”》,以上市公司3A可持续发展价值评估模型为工具,以沪深300成份股为对象,以社会、经济和环境综合贡献为内容,可持续发展价值得分居前99名的上市公司群体(下称“义利99”),最新的整体得分为68.9分,高于去年。该机构指出,从这一数据来看,中国的可持续发展是稳步向前的。

  嘉实基金、国新咨询联合发布的《央企控股上市公司ESG价值发现白皮书》也显示,截至2023年6月末,有34.4%的A股上市公司披露了独立ESG或社会责任报告,其中,央企的ESG报告披露率更是高达78.3%。

  但值得注意的是,在A股上市公司信息披露占比稳步增长、可持续发展向前的同时,不少业内人士认为,企业ESG信息披露质量低、披露意愿较弱等问题仍然存在。

  社会价值投资联盟创始秘书长、盟浪可持续数字科技CEO白虹指出,在“义利99”约9年的数据中,上市公司最高评级是两A,仍没有超过两A+。

  其中,公司在碳排放信息方面仍面临层层挑战。白虹介绍,“义利99”中,有41家明确制定了碳目标,仅有10家明确了碳达峰时间,21家明确了碳中和的时间。“实施ISSB准则最大的挑战是计算范围3(即企业上下游价值链)的碳排放。(上榜企业)仅22家披露了范围3的排放,披露占比为22.22%。”她指出。

  北京绿色金融与可持续发展研究院国际合作研究中心主任程琳认为,从披露数据来看,除了碳信息不多外,信息披露的一致性不高,可比性也很差。经调研发现,企业披露的ESG信息质量较差通常有几类原因。第一种是公司有信息,但是因为涉及相应机密或国家没有相关规定而选择不披露;第二种是公司没有数据或数据不完整,无法披露。部分公司手中只有一年、两年的数据,不能形成多年的交叉核验,或者只是未经核验的数据。

  披露要求从“自由体”向“结构体”转变

  诸多痛点背后,业内呼吁中国企业在披露可持续信息时,从定性向定量切换,改变“自由体”的报告方式。

  国际可持续准则理事会主席特别顾问兼北京办公室主任张政伟认为,在可持续领域需要一个统一的披露准则,这也是国际社会支持成立ISSB的初衷。统一的准则主要解决可比性问题,没有可比性就没有决策,ISSB这套准则,就是要划一条基线。

  “以前的披露要求可以理解为‘自由体’,特点之一是好的多说,不好的少说。现在ISSB准则的要求是‘结构体’,而结构体下一些问题必须回答。”张政伟认为,结构体主要是为了保证信息具有可比性,投资人可以在这一基础上进行决策。

  张政伟进一步解释称,国内企业习惯于用“碎片化”的方式讲故事,例如某家工厂这次报告某个设备减碳量,下次就开始讲另外的故事,形成“线段式”的披露。但可持续报告要求的是呈现企业整体的“曲线”。例如在碳减排上,企业的目标是什么,碳达峰到中和要经历多少年,每年实现多少目标,每年的目标是怎么设定的,以后每年都要对照。

  香港大学中国商业中心ESG中心主任施涵认为,企业需从CSR报告(社会责任报告)向ESG报告转变。目前CSR报告和ESG报告存在较大差异。CSR报告实际上不会进入到企业的核心业务战略,但ESG报告需要重塑企业的商业模式,推动企业可持续发展。

  更为重要的是,CSR报告更多是一个定性报告,同时并不由法律驱动。而ESG报告则是一个定量报告,更多要依靠政府、证券交易所进行驱动。

  由定性披露向定量披露转变有其必要性。中证指数ESG业务部总经理赵永刚指出,目前国内公司定性信息披露多,定量信息少,导致中介机构在上万字报告中提取核心数据的难度较大。目前只能通过第三方的认证数据、政府机构对企业评价的数据、自研数据、机器学习等方式去提升信息质量,但根本上还需企业披露ESG相关信息。

  赵永刚建议,要改变定量数据缺乏的现状,根本还是要推动企业去披露ESG相关的信息。因此,需要参照建立在国际共识基础上的可持续信披准则,并综合考虑我国国情,推进契合我国现状的相关政策和制度。

  “现在大家公认一个事实,企业不可能通过自愿的行动,去开展ESG披露或者实施可持续商业。”施涵认为政府在引导企业进行ESG披露方面发挥关键作用,各国的经验表明,靠企业自愿去做ESG工作的效果较差。想要做好可持续金融或绿色金融,首要前提是企业有一个规范的ESG准则可以遵守。而如果想加强公司在ESG绩效信息方面的要求,需要对上市公司的ESG信息进行强制性披露。

  (记者助理陈玥对本文亦有贡献)

(文章来源:第一财经)

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