在刚过去的一个月，虽然指数整体仍以震荡调整为主，但机器人、AI等科技方向走出了较佳的延续性。从季节效应看，2 月处于经济数据、业绩的真空期，同时新的政策预期开始逐步发酵，流动性改善、活跃资金兴起，带动市场风险偏好提升，预计有关于泛科方向结构性行情后续仍有望得以延续，留意题材的轮动节奏仍是关键。

2月5日

今日市场分化明显，DeepSeek概念的带动下，AI应用全线爆发，其中不乏万兴科技，金山办公、昆仑万维、科大讯飞等高辨识容量票的身影。此外受益于DeepSeek降本与开源，市场对其的还延伸炒作至算力租赁、云计算、华为昇腾等细分方向，浪潮信息、中科曙光、网宿科技等个股同样涨幅居前。而另一方面，CPO、铜连接、PCB硬件细分成为市场杀跌主力。天孚通信、新易盛、胜宏科技、神宇股份、中际旭创、沃尔核材、沪电股份等核心标的皆遭重挫。可以看到目前市场热点炒作由此前的硬件向应用端所切换，后续持续关注切换科技股内部的高低位切换。