导读：①AI上周五展开集体反弹，与指数形成共振的同时，也存在着机构仓位回补的痕迹，后续AI的走势或可值得期待；②华为新品会今日午后便将举行，重点留意市场的反馈；③新型工业化概念在周末发酵，或有望成为本周持续活跃的新热点。

9月25日 17:00

今日的市场赚钱效应主要围绕着华为链以及减肥药两大方向所展开。其中华为链中核心高标录得捷荣技术19天14板；而减肥药龙头常山药业也不遑多让，在近11个交易日涨超150%。在核心高标不断向上开拓市场空间的背景下，这两大方向资金正反馈明显，短线的情绪与指数呈现背离的态势，上周五的连板股悉数晋级。预计近期以华为、减肥药为代便科技风格的炒作仍延续，后续可围绕着这一重点，寻找细分板块轮动中的低吸博弈机会。

9月25日 12:00

今日早盘未能延续上周五反弹态势，三大指数均小幅收跌，科技股方向依旧延续了较强的活跃度。新型工业化概念开盘大涨，工业母机、机器人相关概念股走强，而华为产业链在捷荣技术的带动下反复活跃，光刻机板块也盘中异动拉升。但其余方向则多以震荡整理为主，其中券商与地产两大权重板块领跌，对于市场情绪也形成一定的压制，总体而言当前市场呈现出现明显的结构性分化，因此后市关注的核心依旧聚焦于科技股方向为宜。

9月25日 10:30

开盘第一小时来看，市场再度陷入分歧整理，其中券商地产两大权重板块领跌。不过科技股方向依旧保持相对强势，其中光刻机概念股盘中展开反弹，蓝英装备涨近10%，张江高科、茂莱光学涨超5%。新型工业化概念如期发酵，德恩精工20CM涨停，三联锻造、剑桥科技一字涨停，禾川科技涨超10%。

9月25日 9:10

上周五市场迎来了集体反弹，三大指数均涨超1%，两市超4400只个股上涨，量能也有了较为明显的提升，在短线出现转强后信号，本周短线反弹行情有望延续。但需注意的是，由于节前只剩下4个交易日，想要走出一波持续放量波段行情的难度较大，因此不排除指数再度反复的可能性，总体仍先以震荡筑底的结构来看待为宜。

盘面上来，首先关注与与指数形成共振的AI板块。作为上半年的核心主线，在经历了一段时间的整理沉淀后，上周五放量集体拉升。并且较好的是从领涨标的来看，不仅仅是短线短线游资进行的超跌修复，也存在着机构仓位回补的痕迹。因此对于后续AI的走势或可值得期待。不过周末部分舆论已经将上周五反弹对标起了去年4月底的新能源行情。显然还为时尚早，想要再度发动新一轮波段性行情，需要巨大量能推动，因此后续AI方向量能的延续性仍是持续追踪的关键，

此外个股方向，重点关注昆仑万维，回顾此前AI行情的终结，就是始于6月21日昆仑万维陷入减持套现风波后放量跌停开始的。因此周五该股的20CM涨停对于AI整体或存在重头开始一个积极信号。此外，像中际旭创、剑桥科技、科大讯飞、工业富联、金山办公这些大市值机构股的市场反馈同样也是后续关注重点。

再来关注华为产业链方向，上周五抱团高标受到指数反弹的影响而产生了一定的分化，但最核心的捷荣继续冲高，一些低位的支线也获得了一定程度轮动。作为此前市场的主线方向，始终保持着较高的活跃度。但需注意的是，今天下午华为的秋季新品发布会就将举行，如果没有增量超预期的东西，可能会遭遇到部分的卖压兑现。应对上不宜再行最终，耐心等待其分歧整理后寻找一些低吸的机会。

此外新型工业化概念在周末发酵。消息面上新型工业化推进大会在9月22日至23日召开，就推进新型工业化作出重要指示指出，其中提到，要积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合。

新型工业化概念目前来看范围较广、涵盖内容较多，比如工业互联网、工业母机、机器人、工业软件、工业自动化等都包含其中，而上述细分也恰好符合当前以科技股风格为主的市场审美，因此上述方向均有望在盘中获得轮动的机会，是本周关注的重点。