7月4日讯，今日49股涨停，17股炸板，封板率为74%，浙江世宝、圣龙股份、赫美集团3连板，宏达新材、众泰汽车2连板，林州重机5天4板，方正电机、通达动力4天2板，英利汽车5天2板，德迈仕、通力科技、光庭信息、光智科技、万集科技20CM首板，北交所骏创科技30CM首板。盘面上，收涨个股2888只，收跌个股1876只；板块方面，无人驾驶、汽车零部件、减速器、传感器等板块涨幅居前，中船系、医药商业、电力、教育等板块跌幅居前。

招商证券指出，展望7月，经济已经出现了明显的企稳迹象，预计稳增长政策仍将持续推出；美联储加息终于接近尾声，外资重回流入，国内公募基金重回净流入，A股重回上行周期。此前市场对于边际削弱的经济数据有所担忧，进入六月后，各项经济数据出现明显企稳迹象，工业企业盈利增速负值进一步收窄。而6月开始陆续出台了一些稳增长政策，也有助于经济预期企稳。7月下旬将会召开政治局会议，对于会议重点关注和支持的方向会有机会。

行业配置层面，综合基本面、事件和政策目前从经济的情况来看，围绕业绩边际改善明显的TMT、可选消费和部分中游制造仍是市场主要思路，临近旅游出行旺季，相关出行链可以再度关注。第一，AI+是未来几年最确定性的产业趋势，前期市场围绕着AI落地应用进行布局，参照2013~2015年的投资思路，市场下一个阶段将会围绕硬件创新和半导体周期复苏进行布局计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件。第二，业绩边际改善斜率较大的方向，目前来看，除了TMT之外，以家电、汽车及零部件和部分新能源领域业绩边际改善趋势较为明显。除此海外，临近旅游旺季，出行链在前期消化了估值后，当前可以重新开始关注。

市场概述

指标显示，市场短线情绪低开后，随着汽车产业链多股涨停，从而点燃市场人气。此后两市涨停家数快速增加，继续提振市场情绪回暖，短线情绪回升至0轴上方后维持强势震荡，从而摆脱此前连续多日收于0轴下方的低迷。

个股方面，汽车产业链浙江世宝、圣龙股份和摘帽概念赫美集团3连板，叠加信息安全以及叠加汽车整车概念的两只摘帽股宏达新材和众泰汽车晋级2连板，此前四连板的减速器概念股襄阳轴承尽管继续收高，但未能晋级5连板，显示5板高度对投机资金的心理层面压制依然较重。

指数方面，三大指数集体低开，此后股指基本围绕昨日收盘点位附近展开窄幅震荡，而个股活跃度持续提升，汽车产业链炒作扩散至半导体为首的科技方向，午后创新药、机器人等纷纷活跃，推动股指震荡走高，最终不同程度收高。沪深两市今日成交额9293亿，较上个交易日缩量858亿。截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.20%。

北向资金，今日合计净卖出19.50亿元，其中沪股通净卖出15.85亿元，深股通净卖出3.64亿元。

焦点板块及个股

小金属锗、镓概念股以及光通信、第三代半导体概念开盘大涨，云南锗业、福达合金、光智科技涨停，驰宏锌锗、罗平锌电、锌业股份、聚灿光电、乾照光电等涨幅靠前。CPO板块亦表现活跃，东田微大涨超10%，铭普光磁、新易盛涨超5%。商务部、海关总署发文，决定从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。

西部证券指出，镓、锗属于化合物半导体重要材料，包括GaAs、GaN、InGaAs等关键化合物半导体材料。从产量看，中国镓产量占全球产量比较最高，占比超90%；中国锗产量占全球比例仅次于美国，占比约40%。从中国产量占比看，本次出口管制对镓类化合物半导体影响最大，国内相关产业类标的有望受益。

近期持续活跃的汽车产业链再掀高潮，零部件及智能驾驶方向领涨，浙江世宝、圣龙股份3连板，众泰汽车2连板，方正电机4天2板，光庭信息、渤海汽车、英利汽车、伯特利、路畅科技等三十余家成分股涨停。7月3日，我国第2000万辆新能源汽车在广州下线。工信部表示，下一步，将优化支持新能源汽车购买使用政策，鼓励企业丰富新能源汽车供应，加快推进新能源汽车科技创新和相关产业发展。

国盛证券指出，特斯拉在年初降价后实现显著销量增长，二季度实现46.6万辆销售，同比增长83.5%。跟踪国内汽车销量数据可知，五月六月国内乘用车产销量景气度持续回暖，同比增速近50%，终端需求复苏带来板块相关公司的业绩边际改善。近年来随着特斯拉ModelS、Modelx等一系列创新车型的推出，智能座舱、智能驾驶不断落地，使得汽车智能化已成为确定趋势。此外国内汽车产业链本土化进程加速，有望带来汽车零部件及软件供应商的新一轮机会。

汽车产业链的火爆表现带动汽车芯片领涨芯片半导体板块，光智科技、斯达半导、天龙股份涨停，裕太微、扬杰科技、纳芯微、台基股份、新洁能等涨超7%。据世界半导体贸易统计协会统计，汽车行业是去年增长最快的半导体终端用户，占全球半导体销售的14.1%，而亚太地区有望成为汽车芯片增长最快的市场。据中商智业投资顾问公司的一份报告，过去几年，中国一直在扩大汽车芯片生产，预计今年的产值将达到172亿美元，比2018年增长55%，其主要推动因素是智能汽车在中国市场的日益普及。

ADAS高速渗透使得汽车电子占整车的比重随之增长，预计2030年汽车电子占整车制造成本的比重将接近50%。高算力的SoC芯片成为智能驾驶发展的基础。未来中国自动驾驶行业有望迎来重要发展机遇期，中国市场规模将从2021年的94亿元增长到2025年的268亿元，复合增速达29.94%。

减速器方向为首的机器人板块午后再度活跃，叠加摘帽概念的林州重机5天4板，通达动力4天2板，弘讯科技、爱仕达、科力尔、瑞鹄模具涨停，昊志机电、优德精密、江南奕帆、赛为智能涨超10%。2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办。本次大会智能机器人方面，展览现场有特斯拉人形机器人擎天柱等，现场共二十余款机器人共同亮相，多款为首发首秀。

国信证券指出，特斯拉人形机器人进展迅速，AI赋能推动解决痛点问题，人形机器人商业化进程有望加速，维持人形机器人行业“超配”评级，当前人形机器人处于从0到1的阶段，综合考虑价值占比、市场卡位及确定性，重点关注充分受益产业发展趋势和政策支持的减速器、伺服电机、丝杠、传感器及伺服系统等环节。

创新药板块午后展开一波快速拉升，海思科、通化金马涨停，荣昌生物、贝达药业大涨超10%，百济神州、百利天恒、亚虹医药、首药控股涨超8%。国家医保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见。据悉，2023年医保目录调整工作已于7月1日正式开启，其中7-8月为申报阶段，8-9月为评审阶段，9-11月为谈判及竞价阶段，预计11月公布药品目录调整结果，发布新版药品目录。

天风证券指出，对于连续纳入目录“协议期内谈判药品部分”超过4年的品种，支付标准在前述计算值基础上减半。谈判进入目录且连续纳入目录“协议期内谈判药品部分”超过8 年的药品进入常规目录。从调整规则来看，药品在多个阶段的降幅都将会更小，本次续约规则的调整从多个方面降幅更加合理温和，利好创新药行业长期健康发展。

综合来看，市场在短期大幅反弹后走出缩量震荡，但个股活跃度却逆势提升，显示权重和题材间再度形成跷跷板，市场缩量反而有利题材股投机情绪回潮。不过在临近中报披露高峰期之时，一些此前滞涨的新能源赛道新技术方向仍存博弈业绩价值，同时，累计涨幅较大的AI、机器人等热门板块的高位股的业绩风险也不容忽视。今日机器人板块在汽车链的带动下走出超预期修复，不过大会临近之际不宜过分恋战，而汽车产业链在打出高潮后后市亦面临大分歧出现。同样，市场量能缺乏持续流入背景下，也不利于AI板块整体强势，后市仍以分化为主，业绩层面仍具备一定预期的算力和信创方向仍可高看一眼。

今日涨停分析图：