11月15日，伟创电气获天风证券买入评级，近一个月伟创电气获得5份研报关注。研报预计2023-2025年公司总营收分别为12.8/17.3/22.5亿元，同增41%/36%/30%；归母净利分别为2.1/2.9/4.0亿元，同增52%/37%/36%。考虑公司产品持续迭代和海外市场开拓将驱动公司业务保持较快增速，空心杯有望打开未来成长空间，故在行业均值的基础上给予公司23年50倍PE估值，对应目标价为50.5元，首次覆盖给予“买入”评级。

研报认为，公司在深耕电气传动与工控领域18年的经验，以及广阔的海外市场空间、重点布局新兴市场和积极拓展欧美市场的国际化战略，为公司的快速发展奠定了基础。在产品上，公司通过现有行业产品切入新市场并提升了编码器的自制能力。此外，公司把握时代热点，积极进军人形机器人市场，空心杯电机作为关键零部件，有望开拓新的业务增量。

风险提示：原材料价格波动风险；IC芯片、IGBT等电子元器件进口依赖风险；核心竞争力风险；行业竞争加剧风险；股价波动风险；测算主观性风险。