一、盘前观点

周二大盘全天探底回升，三大指数小幅下跌。盘面上，医药股继续活跃，辅助生殖、医美、创新药等方向领涨，光刻机概念股午后反弹。指数层面，此前经历了“创业板指三连阳+沪指五连涨”，叠加早盘北向资金就净卖出近70亿元，因此调整一天也很合理。而后续的侧重点可能是在量能而非指数的涨跌，上次两市成交额破万亿还是在八月底，彼时即使借下调印花税的利好，A股在万亿之上的量能也就维持了两个交易日，本周后三个交易日究竟是进一步缩量还是再度放量或将决定此次反弹的质量。不过，对于A股市场而言，缩量本就是习以为常了，尤其是在目前情绪低迷的阶段，并不会造成太大的扰动，反倒是放量能给资金一点小惊喜，叠加昨日的中央金融工作会议更是强调金融是国民经济的血脉，因此这个位置的“赔率”还是相当可观的。

题材上，昨日刚强调完“医药+新能源搭台，科技唱戏”，医药股就有所表现了，从结构上看，除了减肥药等短线题材外，大票恒瑞医药、迈瑞医疗等近日都出现了底部放量上涨（参考此前新能源也是大票率先底部放量上涨），而以新诺威为代表的趋势股也有强势的表现，因此后续科技能否唱好这出戏，再造下一个捷荣技术或者是圣龙股份，关键要看医药这个台搭得牢不牢固。回到具体题材上，上周本栏目就推演过市场主线不清晰的情况，至少从前两个交易日看，题材与题材间，以及高位连板股间的博弈还是相当激烈的，但是以传媒/游戏为代表的新题材反而走得较为稳健，以游戏股为例，即使周一下午已经有所异动，但周二盘面上，富春股份等相关个股依然能有所表现，这也是为何上周五盘前会提到，新题材的关键就是“快”，“要信早信，早信早买”。当然，这是针对市场混沌期的策略，后续一旦资金对主线题材达成一致后，就要转换成“聚焦主线”了。

二、今日盘前热点题材前瞻(附股)

新疆自贸区总体方案印发 数字基础设施备受关注

国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》，其中提出，加快数字基础设施建设，构建综合数字服务平台，支持自贸试验区充分发挥新疆能源和气候优势建设数据中心，带动数据中心相关产业向新疆转移推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。

投顾点评：从全国来看，在新疆落地国家算力枢纽节点，可以充分利用新疆资源优势，建立大规模承接全国范围内后台加工、存储备份等算力需求的供给能力，缓解东部省区资源紧张的形势。方案的出台将为新疆地区数字经济发展注入强劲动力，也将推动该地区积极参与国家数字化建设的进程。

上市公司中，元道通信在新疆着重发展智能计算中心，以人工智能计算中心为核心，提供公共算力服务平台和应用创新平台等服务;

立昂技术积极参与新疆地区的数字化发展，具备为数据中心提供强大算力的能力。

特殊再融资债加快发行 有助于缓解地方债务负担

全国已有超20个省份拟发行特殊再据统计，融资债券，总额超过1万亿元。另外，全国人大常委会日前批准，中央财政将增发1万亿元国债，用于灾后重建和水利项目建设等。

投顾点评：德邦证券认为，本轮特殊再融资债置换的是由融资平台作为债务人承担的隐性债务。从化解期限的角度考虑，隐性债务原则上应当在2028年清零，置换为地方债后可摆脱这时间节点的限制。从债务滚动的角度考虑将城投平台承担的隐性债务转化为地方政府直接承担偿还责任的地方债，更有利于债务到期接续。债务化解的推进，有助于缓解城投公司压力，加快城中村建设。

上市公司中，渝开发主营房地产开发与销售业务，控股股东为重庆城投;

蕾奥规划主营城乡开发建设，为政府及各类开发建设主体提供精准有效的建设规划解决方案

三、近期短线焦点

1.中央金融工作会议在北京举行

中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。

(1)一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。

(2)活跃资本市场，加快建设金融强国，支持国有大型金融机构做优做强。

(3)建立防范化解地方债务风险长效机制，优化中央和地方政府债务结构。

(4)加强对新科技、新赛道、新市场的金融支持，加快培育新动能新优势。

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2.贵州茅台：11月1日起上调53%vol贵州茅台酒出厂价格 平均上调幅度约为20%

贵州茅台31日晚发布公告，自11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价格，平均上调幅度约为20%。此次调整不涉及本公司产品的市场指导价格。此次价格调整将会对公司经营业绩产生一定影响。（969元-1169元/瓶）。

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3.问界新M7累计大定超8万台 智界S7将于11月9日开启预售

（1）AITO汽车发布消息称，问界新M7上市50天累计大定突破8万台。

（2）智界S7将于11月9日开启预售

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四、战绩回顾

入选后T+2日涨幅前三榜单