导读：①中央汇金公司集体增持四大行，被市场视为重要政策信号，有望对市场信心形成一定提振；②目前科技股内部呈现出高低切轮动，后续留意AI、算力、半导体等补涨机会

10月12日 16:00

由于指数的持续回暖，部分资金选择回流权重，故短线炒作情绪有所回落，今日市场的涨停以及连板股家数持续下降。不过较好的是，随着圣龙股份探底回升，以及欧菲光尾盘的回封，市场的高度再度拓宽至5板。此外一些前期回调的高位股（如捷荣技术、翠微股份、华映科技等）也于今日迎来了一定的修复，反映出虽然内部的分歧加剧，本轮华为产业链的炒作尚未终结，后续仍有望震荡轮动中延续。重点留意那些板块整理过程中依旧能够保持相对强势的活口标的。

10月12日 12:00

今日早盘市场延续反弹态势，其中受到利好的催化大金融板块对于指数的托底作用显著。而新能源汽车产业链也在盘中迎来了集体爆发，其中上游的锂矿、有色等资源类周期股涨幅居前，而一些此前相对低位滞涨汽车标的也于今日获得了资金的回流。不过需要注意的是，市场热点依旧保持着快速轮动态势，昨日走强的光刻机板块今日便跌幅居前，华为概念内部的分化整理仍在延续。从今日几日的市场表现来看，当前资金仍处于高低位切换周期之中，重点留意此前经历长时间整理，并于近期出现过底部放量信号的方向。

10月12日 10:30

开盘的第一个小时来看，银行板块受利好刺激如期走高，瑞丰银行涨超4%，建设银行、中国银行、工商银行、招商银行等个股跟涨。此外，汽车、医药、锂矿等板涨幅居前。华为产业链延续分歧，人气股华力创通一度跌超10%，不过一些位阶相对较低的恒铭达、冠捷科技、武汉凡谷涨停，资金仍尝试在华为概念内部进行高低位的切换。

10月12日 9:10

昨日市场虽然冲高回落，但最终三大指数仍以红盘报收，医药股集体大涨，光刻机及芯片股震荡走强，其中中芯国际尾盘拉升涨超6%，而华为概念股则轮动到了5.5G和卫星导航方向上。总体来看，虽然当前市场尚不具立即反转向上的条件，但做多动能仍在反复震荡中不断积攒，应对上仍因在热点轮动过程中寻找一些结构性机会。

消息面上，昨日盘后市场再迎利好，四大国有银行晚间同时发布公告，控股股东汇金公司于2023年10月11日通过上交所交易系统增持A股1.08亿股，合计斥资金额达4.75亿元，同时汇金公司拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持股份。此次中央汇金公司集体增持四大行，被市场视为重要政策信号，有分析认为不排除后续增持范围扩大的可能，这些资产对于指数托底以及中长期信心的恢复或具显著意义。

回到市场主线方向来看，昨日华为产业链内部的分化加剧，其中消费电子细分依旧保持着相对的强势，龙头标的欧非光成功走出4连板，消费电子在行业困境反转的逻辑预期下，依旧具备这市场较高的认可度。此外，受到消息端利好催化、5.5G以及卫星导航概念昨日再度走强，其中华力创通再度20CM涨停，走出了二波行情。无独有偶，与卫星导航同期活跃的光刻机板块也在昨日走强，核心标的张江高科早早涨停，并且炒作资金逐步扩散至半导体芯片整体，龙头中芯国际更是直线拉升。

而另一方面，随着赛力斯冲高回落，此前几日领涨的华为汽车概念股多数遭遇到了回调。此外，高位连板股的赚钱效应进一步下滑，昨日两市的连板晋级率骤降至两成。综合来看，目前市场的热点依旧是紧紧围绕着科技股风格之中轮动，但与之前高位抱团接力不同的是，资金开始更为偏好一些位阶相对较低，或者此前经历了一定短时间筹码沉淀的方向。以此为逻辑，后续，AI、算力、机器人、半导体等板块或同样具有机会。

此外，随着市场的成交额持续放大，部分的医药与科技的大票权重也出现了一定资金仓位回补的痕迹。指数后续想要延续反弹的话，上述的权重个股仍将扮演着主要角色，或有望形成阶段性的趋势行情。