机构指出，教育是AI浪潮下落地最直接且逻辑最通顺的应用场景之一。AI+教育是AIGC的重要落地方向。教育行业具备成熟的产业信息化基础、用户基础、底层数据资源；AIGC产业链已初具雏形，其应用方向是“高频迭代”+“个性化需求”的场景。教育场景与AI应用方向高度契合。

核心逻辑

1、AI技术在教育行业的主要落地场景包括B端教育信息化和C端智能学习硬件。B端市场规模可观但增长空间相对有限；由于B端业务对渠道和客户资源依赖性较强，目前竞争格局呈现地域性强、极度分散的特点。C端面向受众广且正经历智能化升级，增长潜力大；市场参与者包括传统教育硬件厂商和教培转型企业，行业格局尚未稳定，部分公司正加快布局教育AIGC应用以赢得先发优势。

2、AI教育应用场景丰富，政策与政府预算均有支撑。AI可以应用在教育领域的学生学习、考试、教师教学、教育管理等多个领域，从终端和应用场景来看，教育可以说是AI优质的落地场景之一。2022年8月科技部发布《关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知》，智能教育被纳入首批示范应用场景。据锐观咨询，2023年我国教育信息化市场规模5,776亿元，6年CAGR达9.2%。不管是政策端还是政府预算来看，AI在教育行业的应用都具备有利条件。

3、AI+教育是教育行业的发展趋势。从大班课到小班课，传统教育难以真正满足个性化教育的需求，而AIGC技术对教育的赋能用最小的边际成本开展个性化的教育，实现教育的最佳效果。AI+教育已实际落地应用：新东方、好未来、四季教育、松鼠Ai等。未来AI+教育的发展方向：①AI培训：对AI整体从感知，到使用，到应用，到创新的培训，AI时代下学习AI的需求和动力会显著增强。②教育信息化：通过学生学习&考试语料的收集，推出符合个性化学习方案等。

利好个股

国信证券指出，本轮教育行情归结为两条主线：1）政策/经营预期改善类。政策预期改善即职业教育政策出台，行业政策预期转暖；经营预期改善即国内防控政策转向，线下培训场景限制解除，经营排课端有望回归正常。相关标的为行动教育、学大教育、传智教育、中国东方教育、中教控股。2）AI赋能商业模型类。教育行业是AI技术落地最为直接的场景，海外教育公司Duolingo（多邻国）AI赋能初显成效，2023Q1收入1.16亿美元/+42.4%，净亏损258.2万美元，较去年（-1215.4万美元）大幅减亏。相关标的包含科德教育（参投AI概念公司中昊芯英）等。

民生证券认为，AI+教育持续演绎，后续建议关注具备产品落地能力标的。我们梳理了AI+教育的四条应用主线：1）AI教育信息化（软件、硬件、解决方案），对应标的：佳发教育、国新文化、方直科技、全通教育等；2）AI赋能在线教育降本增效，对应标的：好未来、粉笔、有道、高途集团等；3）AI赋能线下教育降本增效，对应标的：盛通股份、捷安高科、中公教育、创业黑马、东方时尚、行动教育等；4）AI课程培训：传智教育、中国东方教育等。

此外，该机构指出，目前AI+教育应用及产品主要包括硬件端及软件/解决方案。1）硬件端（TOB/C）：终端或平台嵌入AI能力，学长、家长、老师可以通过平台去触达相应课程或学习相关的内容；低龄儿童的启蒙教育和口语训练；学校的数字化转型和教研系统的定制研发：包括智能课程系统、考试系统和阅卷系统；2）软件/解决方案（TOB）：典型的应用包括智慧校园系列，早期应用表现为普通话考评，线上口语测评和打分；随着技术持续改进，老师可基于升级系统进行课程内容规划和给出对应训练题；此外，目前也具备批改题目及给出教学方案的功能。目前对应有落地产品的上市公司主要有佳发教育、国新文化、鸿合科技、正元智慧、方直科技、世纪天鸿、粉笔教育。

本文内容精选自以下研报：

中银证券《关注教育与医疗两大AI应用赛道》

国信证券《社服行业专题：教育行业跟踪深度报告-教育板块历轮行情复盘与投资启示》

华泰证券《教育：“AI+教育”C端潜力或更优》

东吴证券《AI+教育商业化率先落地，Duolingo商业模式解析，期待AI+教育多点开花》

民生证券《社服周观点：AI+教育持续演绎，建议关注具备产品落地能力标的》